S&P 500 지수가 사상 최고치를 경신하며 상승세를 이어간다면 무엇에 투자할지 관심이 모아진다.
모닝스타가 내년 최고의 투자 아이디어 8개를 선정했습니다.
주식 시장 투자 아이디어 4가지
금융, 유틸리티, 헬스케어 등 일부 업종에서는 금융, 유틸리티, 헬스케어 주식을 먼저 선택했습니다.
한편, 미국 시장은 이른바 매그니피센트7(Magnificent 7)이라는 빅테크가 주도하면서 경기순환주인 금융주는 빛을 보지 못했다.
계속되는 금리 인상은 은행 위기로 이어졌습니다.
모닝스타는 “은행은 낮은 기대치로 인해 가격이 저렴했고, 이미 가지고 있는 위험의 상당 부분이 할인됐다”고 지적하면서 미국 은행을 살펴볼 가치가 있다고 말했습니다.
또한 의료, 유틸리티 등 방어산업이 저평가된 자산 중 하나로 꼽혔습니다.
그는 이러한 주식이 경제가 예상치 못한 방향으로 악화될 때 보호를 제공할 수 있으며, 가장 저렴하지는 않지만 포트폴리오 위험 관리에서 중요한 역할을 할 수 있다고 믿습니다.
소형가치주 그동안 무시되고 저평가된 소형주도 선정했습니다.
그동안 급등했던 고성장 기술주에 비해 상당한 할인을 받고 있다.
아래 미국과 유럽 전역의 모닝스타 스타일 상자를 살펴보면 가장 큰 가치 평가 기회는 왼쪽 하단, 즉 소형주에 존재한다는 것을 알 수 있습니다.
소형주는 자산군이 생명공학부터 은행까지 다양한 산업군을 포괄하기 때문에 단일 버킷에 담는 것이 쉽지 않습니다.
따라서 자산군을 신중하게 선택하고 탄탄한 기업을 선택하는 것이 중요하다고 덧붙였다.
미국 이외 지역 – 영국, 유럽 에너지, 신흥 시장 및 중국 기술 포함 최근 몇 년간 미국 주식 수익률이 지배적이라는 점을 감안할 때 미국 이외 지역을 찾는 투자자들은 상당한 기회를 얻을 수 있다는 인식이 일부 있었습니다.
Morningstar는 다음과 같이 말했습니다.
“우리 연구에 따르면 영국은 다양한 글로벌 기업 그룹에 대한 상당한 지수를 보유하고 있습니다.
순환 및 방어 구성 요소(순환 및 방어 주식) 모두 좋은 가치를 나타냅니다.
자본 배분이 크게 개선된 유럽 에너지 기업과 같은 순환 산업은 상대적으로 저렴해 보입니다.
“신흥시장은 선진국 시장에 뒤처지기 때문에 기회가 많습니다.
” 정리하자면, 영국주, 유럽 에너지주, 신흥시장, 중국 기술주 등 미국 이외의 주식은 저평가되어 있다고 판단하며, 거기서 기회를 찾을 수 있습니다.
인공지능(AI) 2차 수혜주 인공지능(AI) 2차 수혜주에 대해 들어봤습니다.
그는 엔비디아, 마이크로소프트 등 초기에 급등한 기업 외에도 앞으로는 AI 역량을 활용해 마진을 높일 수 있는 기업에 투자하라고 조언했다.
IT 컨설팅 기업인 Cognizant Technology Solutions, AI 데이터를 호스팅하는 Snow Flake, 빠른 AI 서비스가 가능한 네트워크를 제공하는 Arista Network, 데이터 센터 기업인 Digital Realty Trust를 소개했습니다.
채권시장을 위한 3가지 투자 아이디어 2022년과 2023년은 선진시장 채권 사상 최악의 시기가 될 것이라고 해도 과언이 아니다.
특히 장기 국채의 경우 상황이 심각했다.
인플레이션과 높은 금리가 채권에 영향을 미쳤기 때문이다.
채권수익률의 큰 폭의 상승(=채권 가격 하락)으로 인해 다른 자산에 비해 채권의 매력이 높아진 만큼, 포트폴리오 관리 측면에서도 채권 투자를 고려해야 할 때입니다.
모닝스타는 스프레드가 좁은 회사채보다 국채가 낫다고 주장했다.
선진국의 국채는 지난 10년간 그랬던 것처럼 매력적으로 보입니다.
회사채도 매력적으로 보이지만, 회사채 간 ‘스프레드’가 촘촘하고 경기침체 위험이 있어 상대적으로 매력이 떨어지는 것으로 보입니다.
이러한 이유로 국채, 특히 미국 재무부 채권이 매력적인 것으로 간주됩니다.
일본을 제외한 대부분의 선진국 국채는 대부분의 선진국 국채에서 인플레이션보다 높은 실질수익률을 얻을 수 있습니다.
인플레이션연계국채(TIPS)나 미국 모기지담보부채권, 신흥시장채권 등이 틈새시장으로 공략할 가치가 있다고 생각했다.
인플레이션 연계 채권은 보다 매력적인 가격으로 조정되었으며, 낮은 인플레이션 기대로 인해 이제 실질 수익을 기대할 수 있습니다.
주택담보대출 금리의 급격한 상승과 주택저당채권이 꽤 오랫동안 지속되었다는 점을 고려하면 이제 주택저당채권에서도 실질수익률을 기대할 수 있다고 판단된다.
쉽게 말하면 금리를 낮추는 일만 남았으니 가격이 매력적이다.
단기채권 : 중앙은행의 금리인하로 수익률곡선이 정상화될 것이라는 가정하에 단기채권에 투자하는 것도 추천된다.
역사적으로 특이한 시장 상황으로 인해 여전히 ‘역전된 수익률 곡선’이 존재하며 2년 만기 채권 등 단기 채권이 매력적이라고 설명했다.
통화관리 측면에서는 미국 달러보다 다른 통화가 더 나을 거라 생각했어요. 그 이유는 달러가 여전히 안전자산임에도 불구하고 가격이 비싸기 때문이다.
그렇기 때문에 국제 통화 포지셔닝과 헤징을 포함한 포트폴리오 관리가 필요하다고 말했습니다.
통화는 본질적으로 변동성이 크지만, 극단적인 경우 상승 가능성을 기초로 고려해야 합니다.
특히, 베이스 반등을 노리는 일본 엔화의 상승여력이 있다고 본다.
실제로 월스트리트에서 나오는 내년 투자 아이디어는 중소형주, 가치주, 경제적으로 민감한 주식에 집중돼 있다.
에드워드 존스는 “S&P 500 지수가 8주 연속 상승한 점을 감안하면 한동안, 아마도 2024년 초쯤 조정이 이뤄질 가능성이 크다”고 말했다.
이러한 변동성은 포트폴리오를 변경할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
우리는 연준이 내년에 금리를 인기 시작함에 따라 현금이 후행 자산 클래스가 될 수 있다고 믿습니다.
그리고 올해 저조한 성과를 보인 자산군이 내년에도 계속해서 성과를 낼 수 있다고 생각합니다.
그는 “인플레이션 완화, 연준의 중심축, 저금리 등을 감안할 때 중소형주, 가치주, 경기순환주에서 더 나은 성과를 기대할 수 있다”고 말했다.
이 글은 정보 제공의 목적으로만 작성되었습니다.
이는 어떠한 방식으로도 자산 구매 또는 투자를 권유, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것이 아닙니다.
모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임입니다.